Análise Técnica – Osciladores: IFR, ROC, MACD, Estocástico

Os osciladores são outro grupo de ferramentas que os analistas técnicos usam para identificar mercados sobrecomprados ou sobrevendidos. Estes indicadores são baseados em preços de mercado, mas dimensionado de modo que eles "oscilem" em torno de um determinado valor, como zero, ou entre dois valores como zero e 100. Altos valores extremos de um oscilador são vistos como uma indicação de que um mercado está sobrecomprado, enquanto os valores extremos mais baixos são vistos como uma indicação de um mercado sobrevendido. Os analistas técnicos usam gráficos de osciladores ao longo do tempo para destacar os períodos em que eles estão perto de seus extremos de alta ou baixa.

Gráficos de osciladores também podem ser utilizados para identificar a convergência ou divergência dos osciladores e os preços de mercado. A convergência ocorre quando o oscilador mostra o mesmo padrão que os preços (por exemplo, ambos alcançam máximos mais elevados), e a divergência ocorre quando o oscilador mostra um padrão diferente dos preços (por exemplo, não conseguir alcançar um máximo mais alto quando o preço alcança). Convergência sugere que é provável que a tendência dos preços continue, enquanto a divergência pode indicar uma potencial mudança na tendência dos preços.

Exemplos de osciladores incluem o oscilador taxa de mudança (ROC), Índice de Força Relativa (IFR), linhas de média móvel de convergência / divergência (MACD) e o oscilador estocástico.

Oscilador taxa de mudança (OTM ou ROC - Rate of change oscillator)

Um oscilador taxa de mudança (ROC) ou oscilador momentum é calculado como 100 vezes a diferença entre o último preço de fechamento e o preço de fechamento de n períodos anteriores. Desta forma, ele oscila em torno de zero. Uma das maneiras que os analistas técnicos usam o ROC é comprar quando o oscilador muda de negativo para positivo durante uma tendência de alta nos preços, e vender quando o ROC muda de positivo para negativo durante uma tendência de baixa. Alguns analistas preferem usar a proporção do preço atual para o preço passado no lugar da diferença. Calculado desta forma, o ROC oscila em torno de 100.

Índice de Força Relativa (IFR ou RSI - Relative Strength Index)

O IFR é baseado na proporção de aumentos totais de preços em relação ao total de quedas de preços ao longo de um determinado número de períodos. Esta proporção oscila entre 0 e 100, com valores elevados (normalmente os superiores a 70, para 14 períodos, e superiores a 80, para 9 períodos) indicando um mercado sobrecomprado e valores baixos (tipicamente menores que 30, para 14 períodos, e menores que 20, para 9 períodos) indicando um mercado sobrevendido.

Média móvel convergência / divergência (MACD)

Osciladores MACD são desenhados usando médias móveis exponencialmente suavizadas, que colocam um peso maior nas observações mais recentes. A "'linha MACD" é a diferença entre duas médias móveis exponencialmente suavizadas do preço, e a "linha de sinal" é uma média móvel exponencialmente suavizada da linha MACD. As linhas oscilam em torno de zero, mas não são limitadas. O oscilador MACD pode ser usado para indicar condições sobrecompradas ou sobrevendidas, ou para identificar a convergência ou divergência com a tendência dos preços. Os pontos onde as duas linhas se cruzam podem ser usados como sinais para negociação, bem como o uso de duas médias móveis diferentes, como discutido anteriormente (artigo: Análise Técnica – indicadores baseados em preços: médias móveis e bandas de Bollinger). O cruzamento da linha MACD acima da linha de sinal suavizada é visto como um sinal de compra e o cruzamento da linha MACD abaixo da linha de sinal é visto como um sinal de venda.

Oscilador estocástico

O oscilador estocástico é calculado a partir do preço de fechamento mais recente e os preços mais altos e mais baixos alcançados em um período recente como 14 dias. Em uma tendência de alta sustentável, os preços tendem a fechar mais perto da recente alta, e em uma tendência de baixa sustentável, os preços tendem a fechar mais perto da baixa recente. Osciladores estocásticos usam duas linhas que são delimitadas por 0 e 100. A linha %K é a diferença entre o último preço e a baixa mais recente como uma percentagem da diferença entre a recente alta e baixa. A linha %D são 3 períodos médios da linha %K. Os analistas técnicos costumam usar osciladores estocásticos para identificar mercados comprados e vendidos. Pontos onde a linha %K cruza a linha %D também podem ser utilizados como sinais de negociação, da mesma forma como as linhas MACD.

Osciladores: RSI (IFR de 14 períodos); MACD [linha MACD (linha azul) com base nas médias móveis exponencialmente suavizadas do preço de 12 e 26 períodos e linha de sinal (linha vermelha): média móvel exponencialmente suavizada de 9 períodos da linha MACD]; Stoch (oscilador estocástico)