Rentabilidade dos principais índices divulgados pela BM&FBOVESPA em 2015, seu significado e principais ações que compõem estes índices

Assim como em 2013 e em 2014, o Índice de BRDs Não Patrocinados GLOBAL (BDRX) foi o que apresentou maior rentabilidade em 2015 (alta de 52,29%), dentre os índices bursáteis divulgados pela BM&FBOVESPA. Os outros dois únicos índices que tiveram resultado positivo foram o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) e o Índice do Setor Industrial (INDX), com rentabilidades de 5,41% e 5,26%, respectivamente. Os fundos que compõem o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) são bastante diversificados (investimentos em imóveis comerciais e residenciais, prontos ou em construção, direitos relativos a imóveis, CRI, LCI, investimentos em outros fundos imobiliários) e, desta forma, o IFIX sofre, em geral, menor volatilidade que o Índice Imobiliário. Já o Índice do Setor Industrial é beneficiado por conter ações de empresas exportadoras e do setor de papel e celulose. Já pelo lado negativo, 20 dos 23 índices analisados apresentaram queda, dos quais ressaltam-se o Índice Imobiliário (IMOB), o Índice Small Caps (SMLL) e o Índice de Dividendos (IDIV). 2015 foi realmente um ano muito difícil para o setor imobiliário como um todo. Com o aumento da inadimplência, maior dificuldade de obtenção de crédito, aumento do desemprego e recessão o Índice Imobiliário foi fortemente afetado e caiu 21,36%, tendo ações de empresas do setor caindo mais de 90% (PDGR3 – PDG Realty Empreendimentos e Participações – caiu 95,82%). Os mesmos motivos levaram o Índice Small Caps (SMLL) e o Índice de Dividendos (IDIV) a queda, com algumas especificidades adicionais. O Índice Small Caps sofreu com a drástica redução de programas de incentivos educacionais (ProUni, FIES, etc.), aumento dos custos logísticos (como combustíveis), além do impacto da recessão, e caiu 22,37%. Já o Índice de Dividendos (queda de 27,45%) foi impactado também por fatores externos como o menor ritmo de crescimento da China – e consequente redução do preço do minério de ferro –, pela recessão e pela crise do setor energético de 2015 em decorrência das condições climáticas e pela necessidade de utilização de termelétricas, que possuem custo maior, entre outros fatores (depois de já ter sido vítima de quebra de contratos no passado recente).

A tabela abaixo apresenta a rentabilidade dos principais índices divulgados pela BM&FBOVESPA.

A descrição do significado dos índices e as principais ações que compõem os referidos índices estão resumidos abaixo:

Índice de BRDs Não Patrocinados GLOBAL (BDRX): Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são certificados de depósito de valores mobiliários emitidos no Brasil que representam valores mobiliários de emissão de companhias abertas com sede no exterior. BDR não patrocinado é quando uma instituição depositária, sem o envolvimento da companhia estrangeira, lança a negociação destes certificados aqui no Brasil. O BDRX é um índice valorizado, a cada intervalo de cálculo, pela multiplicação da quantidade teórica de cada BDR pelo preço do último negócio registrado dentro desse intervalo ou, na ausência deste, por seu valor de referência, que é a média aritmética dos preços das melhores ofertas de compra e de venda (“Topo de Livro”) registradas no momento do cálculo. Atualmente é composto por 85 BDRs Não Patrocinados, dentre os quais se destacam: APPLE (AAPL34), MICROSOFT (MSFT34), EXXON MOBIL (EXXO34), GE (GEOO34), JOHNSON (JNJB34), AMAZON (AMZO34), WELLS FARGO (WFCO34), FACEBOOK (FBOK34), JPMORGAN (JPMC34), PG (PGCO34).

Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX): O IFIX é composto pelos fundos imobiliários negociados nos mercados de bolsa e de balcão organizado da BM&FBOVESPA. Atualmente é composto por 69 fundos, dentre os quais se destacam: FII BC FUND (BRCR11), FII BB PRGII (BBPO11), FII KINEA (KNRI11), FII KINEA RI (KNCR11), FII HG REAL (HGRE11), FII CSHGSHOP (HGBS11), FII TORRE NO (TRNT11B), FII JS REAL (JSRE11), FII TBOFFICE (TBOF11), FII SANT AGE (SAAG11).

Índice do Setor Industrial (INDX): Fruto de um convênio entre a FIESP e a BM&FBOVESPA, o Índice do Setor Industrial (INDX) foi desenvolvido com o objetivo de medir o desempenho das ações mais representativas do setor industrial. Atualmente é composto por 47 ações, dentre as quais se destacam: ABEV3, BRFS3, EMBR3, JBSS3, KLBN11, FIBR3, WEGE3, HYPE3, BRKM5, SUZB5.

Índice Valor BM&FBOVESPA – 2ª Linha (IVBX-2): Índice desenvolvido em conjunto pela BM&FBOVESPA e pelo jornal Valor Econômico, visando mensurar o retorno de uma carteira hipotética constituída exclusivamente por papéis emitidos por empresas de excelente conceito junto aos investidores, classificadas a partir da 11ª posição, tanto em termos de valor de mercado como de liquidez de suas ações. Atualmente é composto por 50 ações, dentre as quais se destacam: UGPA3, EMBR3, BVMF3, JBSS3, LREN3, KLBN11, FIBR3, CCRO3, CTIP3, WEGE3.

Índice de Materiais Básicos (IMAT): O Índice de Materiais Básicos mede o comportamento das ações das empresas representativas do setor de Materiais Básicos. Atualmente é composto por 11 ações, são elas: KLBN11, FIBR3, BRKM5, SUZB5, VALE5, VALE3, GGBR4, CSNA3, DTEX3, GOAU4, USIM5.

Índice de Governança Corporativa Novo Mercado (IGC-NM): O Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada – Novo Mercado tem por objetivo medir o desempenho de uma carteira teórica composta por ações de empresas que apresentem bons níveis de governança corporativa e que estejam listadas no Novo Mercado. Atualmente é composto por 123 ações, dentre as quais se destacam: BRFS3, UGPA3, CIEL3, EMBR3, BVMF3, JBSS3, BBSE3, KROT3, BBAS3, LREN3.

Índice de Consumo (ICON): O Índice de Consumo mede o comportamento das ações das empresas representativas dos setores de consumo cíclico e não-cíclico. São incluídas na carteira do índice as ações que atenderem aos seguintes critérios, com base nos doze meses anteriores: a) inclusão em uma relação de ações cujos índices de negociabilidade somados representem 99% do valor acumulado de todos os índices individuais; b) participação em termos de presença em pregão igual a 95% no período. Atualmente é composto por 33 ações, dentre as quais se destacam: ABEV3, BRFS3, JBSS3, KROT3, LREN3, HYPE3, LAME4, RADL3, PCAR4, NATU3.

Índice de Energia Elétrica (IEE): O Índice de Energia Elétrica (IEE) foi lançado em agosto de 1996 com o objetivo de medir o desempenho do setor de energia elétrica. Atualmente é composto por 15 ações: EQTL3, TAEE11, ENBR3, CPFE3, TRPL4, COCE5, ELET6, CESP6, ALUP11, TBLE3, ELPL4, TIET11, LIGT3, CPLE6, CMIG4.

Índice Carbono Eficiente (ICO2): Composto pelas ações das companhias participantes do índice IBrX-50 que aceitaram participar dessa iniciativa, adotando práticas transparentes com relação a suas emissões de gases efeito estufa (GEE), leva em consideração, para ponderação das ações das empresas componentes, seu grau de eficiência de emissões de GEE, além do free float (total de ações em circulação) de cada uma delas. Atualmente é composto por 31 ações, dentre as quais se destacam: ABEV3, ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, BVMF3, CIEL3, VIVT4, BBDC3, JBSS3.

Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG): O ITAG – Índice de Ações com Tag Along Diferenciado tem por objetivo medir o desempenho de uma carteira teórica composta por ações de empresas que ofereçam melhores condições aos acionistas minoritários, no caso de alienação do controle. Atualmente é composto por 173 ações, dentre as quais se destacam: ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, CIEL3, ITSA4, EMBR3, BVMF3, JBSS3, BBSE3.

Índice Utilidade Pública (UTIL): O Índice Utilidade Pública mede o comportamento das ações das empresas representativas do setor de utilidade pública (energia elétrica, água e saneamento e gás). Atualmente é composto por 17 ações, são elas: EQTL3, TBLE3, SBSP3, CPFE3, TRPL4, CMIG4, ENBR3, CESP6, TIET11, ELET6, CPLE6, TAEE11, ELET3, ALUP11, LIGT3, CSMG3, ELPL4.

Índice Mid-Large Cap (MLCX): O Índice Mid Large mede o retorno de uma carteira composta pelas empresas listadas de maior capitalização. Fazem parte deste índice as empresas que, em conjunto, representarem 85% do valor de mercado total da Bolsa. Atualmente é composto por 55 ações, dentre as quais se destacam: ABEV3, ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, CIEL3, ITSA4, PETR4, EMBR3, BVMF3.

Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada (IGCX): O IGC - Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada tem por objetivo medir o desempenho de uma carteira teórica composta por ações de empresas que apresentem bons níveis de governança corporativa. Tais empresas devem ser negociadas no Novo Mercado ou estar classificadas nos Níveis 1 ou 2 da BM&FBOVESPA. Atualmente é composto por 181 ações, dentre as quais se destacam: BRFS3, ITUB4, UGPA3, CIEL3, BBDC4, EMBR3, BVMF3, JBSS3, BBSE3, KROT3.

Índice Brasil 100 (IBrX 100): O IBrX - Índice Brasil é um índice de preços que mede o retorno de uma carteira teórica composta por 100 ações selecionadas entre as 100 melhores classificadas quanto ao seu índice de negociabilidade, apurados nos doze meses anteriores à reavaliação e terem sido negociadas em pelo menos 70% dos pregões ocorridos nos doze meses anteriores à formação da carteira. Principais ações: ABEV3, ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, CIEL3, ITSA4, PETR4, EMBR3, BVMF3.

Índice Financeiro (IFNC): O Índice Financeiro mede o comportamento das ações das empresas representativas dos setores de intermediários financeiros, serviços financeiros diversos e previdência e seguros. Atualmente é composto por 15 ações: ITUB4, BBDC4, CIEL3, ITSA4, BVMF3, BBSE3, BBAS3, CTIP3, BBDC3, SANB11, SULA11, ITUB3, PSSA3, BRSR6, ABCB4.

Índice Brasil Amplo (IBrA): O ÍNDICE BRASIL AMPLO (IBrA) BM&FBOVESPA  tem por objetivo oferecer uma visão ampla do mercado acionário, medindo o comportamento das ações de todas as  empresas listadas na BM&FBOVESPA que atendam a seus critérios de inclusão. São incluídas na carteira do índice as ações que, com base nos 12 meses anteriores, índices de negociabilidade somados representem 99% do valor acumulado de todos os índices individuais e que estejam presentes mais 95% dos pregões no período. Atualmente é composto por 119 ações, dentre as quais se destacam: ABEV3, ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, CIEL3, ITSA4, PETR4, EMBR3, BVMF3.

Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE): O ISE é uma ferramenta para análise comparativa da performance das empresas listadas na BM&FBOVESPA sob o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada em eficiência econômica, equilíbrio ambiental, justiça social e governança corporativa. Também amplia o entendimento sobre empresas e grupos comprometidos com a sustentabilidade, diferenciando-os em termos de qualidade, nível de compromisso com o desenvolvimento sustentável, equidade, transparência e prestação de contas, natureza do produto, além do desempenho empresarial nas dimensões econômico-financeira, social, ambiental e de mudanças climáticas. Atualmente é composto por 40 ações, dentre as quais se destacam: BRFS3, CIEL3, EMBR3, VIVT4, ITUB4, LREN3, KLBN11, FIBR3, CCRO3, BBDC4.

Índice Brasil 50 (IBrX 50): O IBrX-50 é um índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por 50 ações selecionadas entre as mais negociadas na BM&FBOVESPA em termos de liquidez, ponderadas na carteira pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação. Critérios: ser uma das 50 ações com maior índice de negociabilidade apurados nos doze meses anteriores à reavaliação e ter sido negociada em pelo menos 80% dos pregões ocorridos nos doze meses anteriores à formação da carteira. Principais ações: ABEV3, ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, CIEL3, ITSA4, PETR4, EMBR3, BVMF3.

Índice BOVESPA (IBOVESPA): O Índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro. Critérios: estar entre os ativos elegíveis que, no período de vigência das 3 (três) carteiras anteriores, em ordem decrescente de Índice de Negociabilidade (IN), representem em conjunto 85% (oitenta e cinco por cento) do somatório total desses indicadores; ter presença em pregão de 95% (noventa e cinco por cento) no período de vigência das 3 (três) carteiras anteriores; ter participação em termos de volume financeiro maior ou igual a 0,1% (zero vírgula  um  por  cento), no  mercado  a  vista  (lote-padrão), no  período  de vigência das 3 (três) carteiras anteriores e não ser classificado como “Penny Stock” (conforme Manual de Definições e Procedimentos dos Índices da BM&FBOVESPA, ativos cuja cotação seja inferior a R$ 1,00). Atualmente é composto por 61 ações, dentre as quais se destacam: ITUB4, ABEV3, BBDC4, BRFS3, CIEL3, ITSA4, PETR4, UGPA3, BVMF3, PETR3.

Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT): O IGCT é composto pelas ações de empresas integrantes do IGC que atendam simultaneamente aos critérios: índices de negociabilidade somados representem 99% do valor acumulado de todos os índices individuais e participação em termos de presença em pregão igual ou superior a 95% nos últimos 12 meses. Atualmente é composto por 111 ações, dentre as quais se destacam: ITUB4, BBDC4, BRFS3, UGPA3, CIEL3, ITSA4, EMBR3, BVMF3, JBSS3, BBSE3.

Índice Imobiliário (IMOB): O Índice Imobiliário mede o comportamento das ações das empresas representativas dos setores da atividade imobiliária compreendidos por construção civil, intermediação imobiliária e exploração de imóveis. Atualmente é composto por 14 ações: BRML3, MULT3, BRPR3, MRVE3, CYRE3, IGTA3, ALSC3, EVEN3, GFSA3, EZTC3, DIRR3, TCSA3, HBOR3, PDGR3.

Índice Small Caps (SMLL): O índice Small Cap mede o retorno de uma carteira composta por empresas de menor capitalização. Fazem parte do índice ações que não estejam incluídas no índice Mid Large (MLCX), empresas emissoras de BDRs e empresas em recuperação judicial ou falência. Atualmente é composto por 65 ações, dentre as quais se destacam: TOTS3, RENT3, ESTC3, QUAL3, ODPV3, BRPR3, MRVE3, VLID3, CESP6, TIET11.

Índice de Dividendos (IDIV): O IDIV é composto pelas empresas listadas na BM&FBOVESPA que apresentaram os maiores “dividend yields” nos últimos 24 meses anteriores a seleção da carteira. Não estão incluídas nesse universo empresas emissoras de BDRs e empresas em recuperação judicial ou falência. Atualmente é composto por 31 ações, dentre as quais se destacam: VIVT4, BBAS3, CTIP3, VALE5, VALE3, SANB11, TRPL4, NATU3, CMIG4, ENBR3.